Fonds Euros vs Obligations Emergentes

Le 21 juin 2011, il y a donc un peu plus d’un an, je donnais le conseil a mes clients d’arbitrer une partie de leurs fonds euros vers le fond LFP Obligations Emergentes.
(cf la copie integrale du mail en fin d’article)

Le 2 juillet 2011 j’ecrivais egalement sur ce blog cet article concernant la taxation a la csg-crds des fonds euros.

Je disais dans ce mail adresses a mes clients Diade.net qu’on pouvait « résumer la situation des fonds euros de la manière suivante:
1. Leur fiscalité augmente
2. Leur risque augmente, puisque les états occidentaux sont surendettés
3. Leur rémunération diminue suite à la politique de taux baissière de la BCE »

Et je conseillais donc de transferer une partie sur le fonds LFP Obligations Emergentes:
« En théorie cela présente un risque plus élevé que les obligations d’état occidentales.
En pratique la plupart des pays émergents présentent un bilan financier meilleur que la France, et un taux de croissance supérieur, permettant une croissance des recettes fiscales. »
…
Je pense que sa performance sera meilleure que les fonds euros, avec un risque moindre, et une fiscalité moindre.

Tout ou partie seulement car « contrairement au fonds euro, le fonds n’est pas à capital garanti, et peut subir des fluctuations à la hausse et à la baisse, comme en 2008. »

Voici l’evolution du fonds LFP Obligations Emergentes depuis la date du conseil:

• Au 21 juin 2011, date du conseil, le fonds cotait 137,89 Euros
• A ce jour, au 11 aout 2011, soit 13 mois plus tard le fonds cote 151,62 Euros
• Ce qui nous fait une performance de 151,62/137,89= +9,95% 

On remarquera que:

• en septembre 2011 mon conseil etait perdant de 6%
• jusqu’a janvier 2012 mon conseil etait perdant
• mais qu’aujourd’hui, le conseil a permis de gagner non seulement 9,95%, mais aussi d’eviter de payer la csg-crds sur les plus-values du fonds euro.

Que faire aujourd’hui?

• A mon sens mon analyse reste d’actualite.
• Je pense que LFP obligations emergentes est un meilleur placement que les fonds euros investis en obligations d’etats europeens.
• Toutefois le risque demeure le meme:
• Contrairement a un fonds en euro le capital n’est pas garanti et fluctue a la hausse comme a la baisse

C’est donc un placement a envisager sur du moyen terme (>2-3 ans)
Pour un placement a tres court terme (< 1 an) on continuera a privilegier les fonds en euros au capital garanti.

Et vous?

• Votre banquier ou votre conseiller vous ont-il prevenu de la csg-crds sur les fonds euros?
• Combien leurs conseils vous ont-ils rapporte (ou plutot fait perdre)?
• Ne serait-il pas temps de prendre un bon conseiller financier?

Voici la copie integrale du mail envoye le 21/06/2011 a mes clients: